工具
持有成本推演器：两条路的总账并排查
静态推演表。左边找本金档，上边找持有年限，两条路总成本并排读。核心是第五张交叉点表：一千美元要持有 10.9 年 ETF 才变贵，十万美元只要 2.9 年。所有费率为区间与假设值，请代入你自己的数字。
披露：本站部分文章含推广链接，我们从注册链接获得推广服务费。这个工具页没有推广链接。本站不提供投资建议。
⚠️ 这是一张静态推演表，不是报价。 所有费率均为区间或明确标注的假设值，查证于 2026 年 8 月，请用你自己的真实数字替换。一切以发行方、券商与交易所的官方页面为准。
用法：在左边找到你的本金档，在上边找到你的持有年限，两条路的总成本并排读。
一、先看懂两条路的成本结构
| ETF 这条路 | 现货这条路 | |
|---|---|---|
| 主要成本形式 | 按年收（管理费在净值里复利侵蚀） | 按次收（买卖时一次付清） |
| 随年限增长 | 会 | 不会 |
| 随金额变化 | 基本不变（比例式） | 会（有一笔固定的提币费） |
| 看得见吗 | 看不见（不从账户划钱） | 看得见（逐笔列出） |
记住这句：ETF 是月租，现货是买断。不说用几年，比较没有意义。
二、本表使用的假设（请替换成你自己的）
| 项目 | 本表取值 | 你的实际值 |
|---|---|---|
| ETF 券商佣金 | 0（按免佣券商计） | ___ |
| ETF 汇兑 | 买入 0.3% + 卖出 0.3% | ___ |
| ETF 费用率 | 0.25% / 0.60% 两档 | ___ |
| 现货 入金 / 出金 | 各 0.5% | ___ |
| 现货 买入 / 卖出手续费 | 各 0.1% | ___ |
| 现货 点差 | 买卖各 0.05% | ___ |
| 现货 提币费 | 折合约 20 美元（由 0.0002 BTC 折算） | ___ |
| 口径 | 完整往返（买入 + 持有 N 年 + 卖出） | — |
参考区间（查证于 2026 年 8 月）：
- 美股现货比特币 ETF 费用率约 0.15%–1.50%，主流规模产品集中在 0.20%–0.25%
- 港股同类产品约 0.30%–0.99%
- 主流交易所现货基础费率约 0.1% 量级，BTC 提币费约 0.0002 BTC 量级
⚠️ 部分产品有限时费用减免，减免结束后恢复原价。算长期账请按恢复后的费率算。
三、ETF 侧：累计总成本占本金（%）
| 费用率 | 1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | 20 年 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.25%/年 | 0.85 | 1.35 | 1.84 | 3.07 | 5.48 |
| 0.60%/年 | 1.20 | 2.39 | 3.56 | 6.44 | 11.94 |
这一栏只看年限，不看金额。
四、现货侧：累计总成本占本金（%）
| 本金 | 含提币 | 不提币 | 其中提币费占 |
|---|---|---|---|
| $1,000 | 3.30 | 1.30 | 2.00 |
| $5,000 | 1.70 | 1.30 | 0.40 |
| $10,000 | 1.50 | 1.30 | 0.20 |
| $50,000 | 1.34 | 1.30 | 0.04 |
| $100,000 | 1.32 | 1.30 | 0.02 |
这一栏只看金额，不看年限——不管持有一年还是二十年，都是同一个数。
⚠️ 「不提币」那一列不要当成省钱方案。 币留在平台，你承担了平台风险却没换到控制权，也没有 ETF 那套制度保护。这个决定应该由风险判断做出，不是由成本表做出（见《「ETF 更安全」这句话，对在哪一层》）。
五、交叉点速查：持有几年之后 ETF 反而更贵
这是全表最有用的一张。
| 本金 | ETF 费用率 0.25% | ETF 费用率 0.60% |
|---|---|---|
| $1,000 | 10.9 年 | 4.5 年 |
| $5,000 | 4.4 年 | 1.8 年 |
| $10,000 | 3.6 年 | 1.5 年 |
| $50,000 | 3.0 年 | 1.2 年 |
| $100,000 | 2.9 年 | 1.2 年 |
怎么读：
- 你的持有年限 < 表中数字 → 在本表假设下，ETF 这条路总成本更低
- 你的持有年限 > 表中数字 → 在本表假设下，现货这条路总成本更低
注意这两个角落是相反的：
- 一千美元、持有三年 → 远在交叉点之前，ETF 明显更省
- 十万美元、持有十年 → 早已越过交叉点，现货明显更省
另一个发现：费用率从 0.25% 提到 0.60%，交叉点缩短到约三分之一。你选哪一档产品，对长期总账的影响可能比你走哪条路还大。
六、三个会改变结论的变量
变量一：你提不提币。 不提币，现货侧减去那笔固定费用，小额的账会好看很多（$1,000 从 3.30% 降到 1.30%，交叉点从 10.9 年缩到约 2.9 年）。但代价见上面的警告。
变量二：减免期。 产品在减免期内，前期 ETF 成本更低，交叉点后移。减免会结束，你的持有期通常更长。
变量三：你需不需要换汇。 本表 ETF 侧含 0.6% 往返汇兑。货币一致的读者可归零，ETF 侧全线下降，交叉点后移约两年（低费率档）。反之，若你的实际换汇成本高于 0.3% 单程，ETF 侧还要上调。
七、这张表不该怎么用
不要用它选路。 成本只是六个差别中的一个。制度保护、托管方式、能不能转走、交易时间——这些对很多人的权重远高于百分之几的成本（完整对比见《比特币 ETF 和直接买比特币，差别到底在哪》）。
不要用它推测收益。 这里算的全是成本，一个字都没有涉及价格会怎么走。本站不预测价格。
不要把假设当报价。 每一个数字都需要你用自己的真实值替换。
这张表真正的用途：它把「省心」这件事标出了价格。 如果你最终选择 ETF，你是在为制度保护和省事支付一笔可以量化的溢价——大约是本金的百分之几。值不值，你自己判断。
完整的推演过程和两个具体案例，见《持有成本的账：管理费每年磨，交易费一次过》。
计算口径（供你自己复算）
- ETF 累计成本 = 往返汇兑 0.6% +
(1 - (1 - f)^N) × 100，其中 f 为年费用率，N 为年限 - 现货累计成本 = 比例成本 1.3% +
提币费 ÷ 本金 × 100 - 交叉点 N =
ln(1 - (现货总成本% - 0.6) ÷ 100) ÷ ln(1 - f)
本页口径与免责
本页所有数字为算术演示，不构成对任何产品成本的报价、承诺或预测。 费率、减免期、出入金通道与提币费会随时间和市场状况变化，请以官方页面为准。相关事实查证于 2026 年 8 月。
本页不构成投资建议、税务建议或法律建议，也不对任何资产的价格或表现作出预测。